2004-05-31

委託書徵求人之持股門檻,不得計入交付信託之股份

  財政部證券暨期貨管理委員會於93 年 05 月 11 日台財證三 字第 0930117411 號函表示:「『委託書規則』有關委託書徵求人之持股條件(第五條規定)、股東委託信託事業或股務代理機構擔任徵求人之持股條件(第六條規定)及非屬徵求受託代理人之代理股數限制(第廿一條規定)等規定,其持股計算,因股東將其股份信託,該股份之所有權已移轉至受託人,故不包括股東「保留運用決定權之交付信託股份」。

  財政部證期會於上開函釋指出,依照公開發行公司出席股東會使用委託書規則第五條第一項規定,公司董監事改選時,個別徵求人對外徵求委託書的門檻為持股滿半年且持股八十萬股;沒有董監改選時,則無持股期間限制但持股須滿五萬股,是若公司股東將名下持股辦理信託,依照信託法第四條規定,此時持股所有權必須過戶到受託機構名下,因已將股份移轉至受託機構(通常為銀行),因此交付信託之股份既因信託而移轉所有權,自不得計算入委託書徵求人應具備的股權額度內,此項規定對於公司股權爭奪戰,將有重大影響。

銀行業者對此則認為,在股權信託中,只要委託人約定仍保有對持股的運用決定權,財政部不應將信託之股份排除在委託書徵求人持股門檻外,因為此時股權雖移轉到承辦信託業務的銀行名下,但因委託人仍保有持股的運用決定權,仍應算入委託人的持股數。

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