萬國法律事務所

　　有鑑於近來社會多起不法吸金案發生，金管會「提升發行市場品質專案小組」經多次協商後，決定於「發行人募集及發行有價證券處理準則」中擬定「反吸金條款」，以限制經營者誠信不足之公司募集資金。

　　一、「反吸金條款」內容

　上市、上櫃公司申請辦理增資或發行公司債時，其公司董事長、總經理或實質負責人在最近三年內，如曾因涉嫌背信、貪瀆、詐欺等違反誠信原則等行為，經法院為有罪判決之宣告時，金管會證期局將駁回其申請案。

　　二、金管會擬定反吸金條款之主要理由：

　　（一）　依目前現行規定，如上市、上櫃公司向證期局提出集資申請案時，如其負責人最近三年內，有因違反誠信等行為，遭檢察官起訴時，或受有罪判決確定等情況，證期局則不予核准申請。惟因此兩種適用情況，顯有落差，即前者僅是負責人涉嫌犯罪而遭提起公訴，究竟有無犯罪仍待審理後確定，而後者則是負責人有罪判決已經確定，故為免適用要件不一致生法律漏洞，自有統一之必要。

　　（二）　又衡諸當前社會問題，目前主管機關就限制違反誠信企業利用集中交易市場集資、吸金已達成共識。鑑於目前司法審判曠日廢時，若待三審定巘後再採取行動，恐已緩不濟急，無法保護投資大眾，但為同時兼顧公司及負責人之權益，則將限制調整為「經法院為有罪判決之宣告」。