萬國法律事務所

金管會於99年1月29日發布金管證投字第0980071394號令「證券投資信託事業向大陸地區主管機關申請成為QFII投資大陸地區證券市場上市有價證券之申報規範」，未來我國投信業者可向中國證監會申請成為合格境外投資機構（QFII），增加投資額度或變更資金用途，投信業者向中國證監會送件後，應依證券投資信託事業管理規則第4條第1項第4款規定，於事實發生之日起五個營業日內函送中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會彙報金管會，亦即採事後核備制。且依該規定，投信業者投資中國Ａ股，亦即大陸註冊上市的普通股票時，每月皆須向金管會申報其公司持股比重。據悉，目前金管會已經收到富邦投信報備文件，成為國內投信中，第一家向中國證監會提出申請、且向投信公會、證期局完成遞件流程的公司。

依中國法規規定，申請成為QFII之門檻需管理資產（包括共同基金、全權委託、私募基金）規模超過50億美元、合約新台幣1,600億元，目前符合條件的投信業者，國內計有元大、安泰、保德信、國泰、富邦、復華、群益及寶來投信等八家。而目前約有70多家外資申請成為中國QFII，擬投資中國A股，據了解申請QFII至少需耗費六到九個月，取得QFII資格後，台灣投信業還要向國內單位辦理相關程序，因此約末一年以後，國內市場才可能出現A股基金。

由於目前規定，投信基金持有大陸有價證券比重上限為10％，投信業者反映仍屬低水位。因投資陸股比例不涉兩岸協商，我方可自行調高，建議可加以放寬至30％，讓基金資產配置更具彈性。金管會表示，將視市場情況和大陸政策，逐步調高國內投信發行海外基金投資大陸股票目前10%的上限；金管會並將向大陸爭取，放寬投信申請大陸合格境外機構投資人（QFII）資格的門檻。